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发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

图源:视觉中国 记者 杜萌进入八月份,爆款基金的发行态势有增无减。8月17日,中欧旗下的“医药女神”葛兰担纲发行新基金——“中欧阿尔法混合”,规模上限为80亿元。仅一天时间,该基金募集资金超过500亿元,配售比例达14.53%。

发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

图源:视觉中国

记者 杜萌

进入八月份,爆款基金的发行态势有增无减。8月17日,中欧旗下的“医药女神”葛兰担纲发行新基金——“中欧阿尔法混合”,规模上限为80亿元。仅一天时间,该基金募集资金超过500亿元,配售比例达14.53%。

“没个百亿,都不好意思发海报”。

在新发基金成为市场关注热点时,界面新闻统计发现,今年上半年发行的多只百亿级新基金,已经在第二季度遭遇到了大额赎回。

发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

图:截止6月30日,净赎回的基金TOP20排行榜 数据来源:wind 界面新闻研究部整理

如上图所示,截止6月30日,今年上半年呈现净赎回状态的TOP20排行榜中,有12只均为今年新发行的基金,其中不乏明星爆款基金。

以易方达研究精选为例,该基金在2月19日认购时,发行份额为165.89亿份,但截止6月30日,被赎回了74.36亿份。Wind数据显示,截止8月20日,该基金份额为101.09亿份。

发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

再以广发价值优势为例,该基金2月27日认购时,发行份额为98.21亿份,但截止6月30日,被赎回了54.52亿份。Wind数据显示,截止8月20日,该基金份额为53.02亿份。

“基民们普遍缺乏长期持有的投资理念,喜欢赚一把就跑,这也是为什么基金赚钱基民不赚钱的原因。”有公募机构理财师表示, “很多基民都是买到一只明星基金,赚了10%-20%左右就抛售,然后再去追逐下一只爆款基金。”

“赎旧买新”,这导致新发基金的规模越来越大。Wind数据显示,今年进入3月份以来,基金数量和发行份额均保持在历史高位。3月份,新发基金为108只,发行总份额委1028.96亿份。而随着市场行情的火爆,7月份新发基金数量为78只,发行份额为3627.27亿份。

基金数量变少,但单只基金的规模却迅速扩大。每只基金的平均发行份额从3月份的9.53亿份一路上涨至8月份的60.89亿份,扩大了六倍多。

发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

图:今年以来,单只基金份额逐渐扩大 数据来源:wind

界面新闻记者了解到,基民们“赎旧买新”的行为,在业内被称为“搬沙子”,是行业内人尽皆知的套路了。

“这一方面自然是基金销售机构的“功劳”。基金销售机构定位于“卖基金”,其收入来源包括认购费、赎回费和尾佣(管理费分成),取决于销售流量,而不是投资者的财富增量。”上述公募理财师表示。

举个例子,客户一笔钱投进来,赚了几个点就要他赎回,按照新基金平均三个月的建仓期,一年可以滚动四次。假设每次建仓期客户可以赚5%,那么一年下来理论上也有20%,但是,别忘记了还有高额的认购费和赎回费。

认购费1.2%,赎回费0.5%,每滚动一次,销售机构可以赚1.7%,一年下来销售机构就赚了6.8%,这6.8个点,可是羊毛出在羊身上,所以客户最终其实也只有10%左右的收益落袋。

发行半年规模掉一半,把新发基金玩成打新股,这届基民赚了多少?

图:今年以来申购份额最多的开放型基金TOP20排行榜 (排除封闭式基金、货币型基金) 数据来源:wind,界面新闻研究部整理

而根据界面新闻的统计结果,今年以来,排除封闭式基金、货币型基金,申购份额(流入资金)最多的开放型基金TOP20中,大多数都是之前成立的老基金。

业内销售人员介绍,很多不懂基金的新客户,会用炒股的思维看基金,认为老基金太“贵”了,1元钱的新基金够便宜。孰不知老基金的“贵”,正是基金经理过去优秀历史业绩的积累,净值的高低对基金未来收益没有任何影响。反而是新基金因为需要一个建仓期,如果刚好在一个牛市行情里,初期业绩肯定跑不过老基金。

但随着基金销售机构对首发的重视,宣发文案以过往业绩暗示未来收益,并通过饥饿营销加持,很容易锚定新基民“买涨不买跌”、“买旧不如买新”的从众心理助推。

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作者: admin

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